Издательство было основано на кооперативных началах в 1927 по инициативе К. А. Федина, С. А. Семёнова, М. Л. Слонимского, И. А. Груздева и др.
Во главе издательства стояло Правление кооперативного товарищества, избиравшееся общим собранием пайщиков на один год. Основатели и руководители изд-ва: К. А. Федин, М. Л. Слонимский, М.Э. Козаков, М.А. Сергеев, С.А. Семенов. Председателем Правления постоянно избирался К. Федин. Вело общественно-пропагандистскую работу: направляло писателей на различные участки социалистического строительства («северная бригада» издательства по материалам своих поездок выпустила в 1931 г. книгу «Сквозь ветер»).
Выпускало произведения современных советских писателей (К. Федина, М. С. Шагинян, Ю. П. Германа, Вс. В. Иванова, М. Е. Кольцова, М. Пришвина, Н. С. Тихонова, В. А. Каверина, М. Зощенко и др.), книги русских писателей (А.А. Дельвиг. Полное собрание стихотворений, 1934; Ф.М. Достоевский. Игрок; В.И. Гедройц. Кафтанчик. 1930) литературоведческие труды (Н.К. Пиксанова, Б.М. Эйхенбаума, Н.Я. Берковского, сборник "Судьба Блока"), серию"Мастера современной литературы", альманах "Современник". По инициативе М. Горького с 1931г. предприняло издание «Библиотеки поэта».
К числу наиболее ценных изданий относятся Собрание сочинений А. А. Блока, "Между двух революций" А. Белого, "Охранная грамота" Б.Л. Пастернака. Сыграло большую роль в активизации творчества писателей, литературоведов, критиков. В издательстве работали художники В. А. Фаворский, Д. И. Митрохин, В. М. Конашевич, Н. П. Акимов, Н. Радлов и др.
В 1938 на базе изд-ва и др. издат. организаций было создано гос. изд-во «Советский писатель».
